ক্যালিফোর্নিয়াভিত্তিক এসভিবিও তাদের মূলধন দীর্ঘমেয়াদি সরকারি বন্ড আকারে রেখেছিল। যা প্রাথমিকভাবে নিরাপদ হিসেবে মনে করা হতো। এসভিবি যখন বন্ডগুলো কেনে তখন এগুলোর মূল্য খুব বেশি ছিল না, কারণ সুদের হার তখন থেকে বেড়েছে। গ্রাহকের চাহিদা অনুযায়ী মেয়াদ পূরণের আগেই তাদের আমানত ফেরত দেয়ার জন্য সেসব বন্ডগুলোর মধ্যে কিছু বিক্রি করতে হয়েছিল। ফলে প্রায় দুই বিলিয়ন ক্ষতি হয়।